金融界(jiè)5月5日(rì)消息(xī) 央行、香港证券及(jí)期货事务监察(chá)委(wěi)员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通合作。北向互换通下(xià)的交易将于2023年5月15日(rì)启动(dòng)。初期(qī)，全(quán)部境外投资者通过(guò)北向互换通开展利率互换(huàn)交易在轧差后的(de)名义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民银行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货(huò)事务监(jiān)察委员会、香港金(j下士军衔是什么级别 下士是班长还是副排长īn)融管理(lǐ下士军衔是什么级别 下士是班长还是副排长)局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港(gǎng)与内(nèi)地利率(lǜ)互(hù)换市(shì)场(chǎng)互联互通合作(zuò)

　　为促进(jìn)内(nèi)地与(yǔ)香(xiāng)港金融(róng)衍生品市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平(píng)金(jīn)融(róng)开放格(gé)局(jú)，2022年7月4日，中国(guó)人民银(yín)行（以下简称人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察(chá)委员(yuán)会（以下简称香港证监(jiān)会）、香(xiāng)港金(jīn)融管(guǎn)理局（以下简称香港金管局(jú)）发(fā)布联合公告，同意中国外汇交易中心(xīn)（全国银行间同业(yè)拆借中心）（以(yǐ)下简称(chēng)外汇交易中心）、银行间市场清(qīng)算所(suǒ)股份有限公司（以下简称(chēng)上(shàng)海(hǎi)清算所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结(jié)算有限公(gōng)司(sī)（以下简(jiǎn)称场外结算公司）开展香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场互(hù)联互通合作（以下简(jiǎn)称(chēng)“互换(huàn)通”），初期(qī)先(xiān)行开(kāi)通“北向互换通”，香(xiāng)港及(jí)其他国家和地区的境(jìng)外投资者可通过两地基(jī)础设施互联互通(tōng)参与内地(dì)银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以(yǐ)来，“互换(huàn)通”的各项(xiàng)准备工作(zuò)进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向互换通(tōng)”的(de)顺利推出，现就有关事宜(yí)说明如下：

　　一(yī)、“北向(xiàng)互换通(tōng)”的相关交易及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品种(zhǒng)为利(lì)率互换产(chǎn)品，报价、交易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境(jìng)内投资者(zhě)（即互(hù)换通报价商）需与外汇交易中(zhōng)心签署(shǔ)报价商(shāng)协议，并为上海清算所利(lì)率(lǜ)互换集中清算业务的清算会员或该(gāi)类会员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境外投(tóu)资(zī)者为符合人民银(yín)行(xíng)要(yào)求并完成内地(dì)银(yín)行间债券(quàn)市场(chǎng)准入备案的境外机构投资(zī)者，并经外汇交易中心开通(tōng)“北向互(hù)换(huàn)通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交易权(quán)限的境外(wài)投(tóu)资者(zhě)需同时(shí)申(shēn)请成为场外结算(suàn)公司(sī)的清(qīng)算会员(yuán)或(huò)该(gāi)类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及结算(suàn)：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心(xīn)与人(rén)民银行认可的境(jìng)外电子(zi)交易平台互联提供(gōng)交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司建(jiàn)立中央(yāng)对手方(fāng)清算(suàn)机构互(hù)联(lián)互(hù)通，共同向境内外投资(zī)者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投资者通过“北向(xiàng)互(hù)换通”开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在(zài)轧差后的(de)名义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后(hòu)续(xù)可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外结算公(gōng)司针对(duì)双方清(qīng)算所之间的风(fēng)险敞口建立“互(hù)换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场外结算公(gōng)司之间净头(tóu)寸对应的“互(hù)换(huàn)通”资源(yuán)池风险(xiǎn)敞(chǎng)口设(shè)定上限不超过(guò)人民币40亿(yì)元，后续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民(mín)银(yín)行、香港证监(jiān)会和(hé)香(xiāng)港金管局已就“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合作原则和具体安排达成共识(shí)，并(bìng)签(qiān)署了《关于(yú)内(nèi)地-香港(gǎng)债(zhài)券及衍生品市场相关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录(lù)健全了两地监管机(jī)构在债券及衍生品市场方面的监管合作安排和联络(luò)协商机制，共同维护“互换通”的正常运(yùn)行、金(jīn)融(róng)市场稳定和(hé)公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易(yì)中心(xīn)、上海清算所和场外结算公司应当依法履行“互换(huàn)通”下的(de)各项(xiàng)职责，组织市场各方有序开展“下士军衔是什么级别 下士是班长还是副排长北向互(hù)换通”业务(wù)。清算(suàn)会员应当遵守相关监管规定及业务规则，加强内部控制(zhì)，防(fáng)范和(hé)控制风险，做好投资者教育和服务(wù)，切实维护投资者合法权(quán)益。投资者应当充(chōng)分了解两地市场法律法规、业务规(guī)则和实践操作(zuò)的差异，评估和(hé)控制风险，理性(xìng)开(kāi)展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好准备工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺(shùn)利(lì)启动。有(yǒu)兴趣(qù)参(cān)与“北向互(hù)换通”的投资者可联系外汇交易(yì)中心(xīn)、上(shàng)海清算所、场(chǎng)外结算公(gōng)司为参与做准备。

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